Il fondo. già socio di controllo, e la holding di investimento puntano a togliere la società farmaceutica dalla Borsa per crescere nelle malattie rare. Gli analisti: «Premio basso»
Cvc e Groupe Bruxelles Lambert lanciano un’offerta pubblica d’acquisto da 10,7 miliardi per togliere Recordati dalla Borsa. Il fondo, socio di controllo dell’azienda farmaceutica con il 47%, e la holding di investimento belga mettono sul piatto 51,29 euro per azione per arrivare perlomeno al 66,7% del capitale, anche se tale condizione è eventualmente rinunciabile. L’’obiettivo è effettuare nuove acquisizioni nel settore delle malattie rare che, per multipli e rischiosità, Cvc e Gbl ritengono preferibile perseguire al di fuori della Borsa.
I co-investitori
L’offerta contempla un premio del 12,9% rispetto al prezzo a cui il titolo Recordati scambiava a fine marzo prima che Cvc rivelasse la sua intenzione di promuovere un’opa assieme ad alleati finanziari. A promuovere l’operazione, alla fine, è un veicolo controllato in misura paritetica da Cvc e Groupe Bruxelles Lambert. Il fondo britannico, tuttavia, intende portare a bordo con sé un nutrito gruppo di co-investitori fra cui il fondo sovrano di Abu Dhabi, due fondi pensione canadese, Andrea Recordati e un veicolo riconducibile a Mario Germano Giuliani, uno dei due fratelli
